Le marché des cryptomonnaies pourrait bien connaître une nouvelle envolée dans les mois à venir, avec en toile de fond les récentes décisions de la Réserve Fédérale américaine (FED) et l’évolution de la liquidité mondiale. Cette dynamique est particulièrement marquée par des facteurs macroéconomiques et financiers qui influencent directement les marchés financiers, y compris les cryptomonnaies.
Comprendre la liquidité des marchés
Le rôle du bilan des banques centrales
Les taux d'intérêts et leur impact
Le lien entre les taux d’intérêt et le marché des cryptomonnaie
Suite à la baisse des taux de 0,5 points de base par la FED ce 18 septembre 2024, on a déjà pu observer une hausse du prix du BTC de plus de 6% en 48h. (Voir graphique ci-dessus)
La relance de la liquidité en octobre : un tournant pour le Bitcoin ?
Selon les dernières prévisions, la liquidité mondiale devrait augmenter en octobre 2024, à la suite des décisions des banques centrales d’abaisser les taux d’intérêt en mi-septembre (18 septembre 2024). Cela signifiera un afflux accru de liquidités sur les marchés financiers, ce qui pourrait favoriser une hausse des prix des actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. En effet, avec des taux d’intérêt plus bas et des rendements obligataires moins attractifs, les grands fonds d’investissement pourraient se tourner davantage vers des actifs plus risqués comme les indices boursiers, les actions et, bien sûr, les cryptos.
Un cycle de liquidité en deux phases
Les marchés financiers sont cycliques, et cela inclut les cycles de liquidité. Actuellement, nous sommes à la fin d’un cycle de deux ans de liquidité restreinte (2022-2024), marqué par des taux d’intérêt élevés et une contraction des bilans des banques centrales. À partir d’octobre 2024, nous pourrions entrer dans une phase de liquidité accrue, qui pourrait durer jusqu’en 2025. Cela se traduit par une baisse des taux d’intérêt et une augmentation des bilans des banques centrales, injectant davantage de liquidités dans l’économie.
Quelles perspectives pour le marché crypto ?
En résumé, le marché des cryptomonnaies semble prêt à repartir à la hausse, en grande partie grâce aux décisions des banques centrales qui injecteront davantage de liquidité dans les mois à venir. Bien que des risques demeurent, notamment en termes de volatilité, les conditions actuelles sont propices à une reprise, et les investisseurs doivent rester attentifs à l’évolution de l’indice de liquidité mondial pour anticiper les mouvements du marché.
